你有没有发现，美国政客的变脸速度，已经快到连新闻都跟不上了。前几天还在说中美关系“取得积极进展”，转头特朗普一回国，就开始翻旧账，不让英伟达把最新的芯片卖给中国。好家伙，这态度转弯比方向盘还灵。

我查了下，这事其实是10月底刚定的，美国商务部更新出口管制清单，把英伟达的H200、B200都列了进去。英伟达在给投资者的声明里说，这一新禁令会影响中国、还有中东一些市场。你想想，英伟达上个季度从中国市场赚了多少钱？根据路透社的数据，去年中国市场占它营收的20%左右。这么大块蛋糕，说不卖就不卖。特朗普回来一句话，整个市场都得跟着打喷嚏。

这还没完，美国财长贝森特（其实是耶伦之后接任的）又出来补刀，说要是中国限制稀土出口，美国就会提高关税。听起来像是小孩吵架那种逻辑：你不给我糖，我就拿走你的玩具。可问题是，稀土这玩意儿，可不是糖。中国稀土占全球供应的七成以上，这数据是美国地质调查局2024年公布的。美国现在主要靠澳大利亚和马来西亚那点产量，连自给都难。

我看完这几条新闻的顺序，真是忍不住想问，他们到底是要谈，还是要打？前一阵特朗普访华时，媒体还在说双方在高科技领域“寻求共识”，讨论建立沟通机制。结果他人还没坐稳头等舱回去，就立刻宣布要“重新审视对华贸易政策”。这意思已经很明白了：谈只是手段，打才是本能。

其实你仔细想，这不是第一次。2018年那会儿，中美贸易战刚开打，特朗普的套路就是先笑着握手，再拍桌子加税。那时候美国加征关税的商品清单是340亿美元起步，到年底就翻了几倍。商务部的数据很清楚，当年中美贸易额增速直接从6.6%掉到0.7%。现在这招又拿出来用了，只是换了个更精细的版本，从钢铝变成了芯片。

我有点怀疑，特朗普这次回来突然变脸，是不是看到内部民意的压力太大。美联储上个月的报告显示，美国9月消费者物价同比上涨3.5%，油价和住房是主要推手。通胀没压下去，中东又乱成一锅粥，这时候最容易打“中国牌”，转移焦点。毕竟，骂中国在美国政坛算是最便宜的共识。

但问题在于，这种“善变”的做法，对美国自己的企业也不是好事。英伟达、英特尔、AMD这些公司早就发愁了。英伟达的CEO黄仁勋前段时间就在内部信里说，新限制让他们“丧失了重要的成长机会”。那边台积电也在拖延亚利桑那工厂的量产计划，理由是“缺乏熟练工人”。我看，这场所谓的技术封锁，最后可能先把自己锁住。

而稀土那块更讽刺。美国去年刚宣布要投25亿美元搞稀土独立项目，结果今年被曝进展缓慢。路透社说，目前还没一家美国公司能完成从开采到分离再到冶炼的全流程。也就是说，就算贝森特真加关税，能伤到中国的程度有限。更现实的是，美国芯片企业、汽车制造业的成本反而会更高。

我还注意到个细节，美国最近在东南亚到处跑，拜访越南、印尼、菲律宾，口头上说是“供应链多元化”，其实就是怕被卡稀土脖子。但问题是，那些国家也得看中国脸色。越南的稀土精矿80%以上出口对象是中国。你绕来绕去，最后还是绕不开。

有人说，这就是特朗普的谈判风格：先吓你，再逼你让步。但我觉得，这次未必奏效。中美之间的技术战已经从“买卖问题”变成“战略问题”了。中国这边最近在推自己的GPU、自主EDA工具链，还有几个AI芯片项目已经在量产。也就是说，就算被卡，中国也有备用方案。

所以我现在看这局，有点像是特朗普自己在下棋，但棋盘已经不是他想的那样。以前他一敲桌子，资本市场就哆嗦。现在不一样了，中国市场有自己的需求循环，美国科技公司反而更怕被排除在外。你看，苹果就在中国降价促销，特斯拉也是靠中国工厂撑利润。

我不信特朗普真不知道这一点，他只是装作不知道。因为在美国选民那儿，强硬才是政治正确。反而理性、妥协，会被骂成软弱。可惜，政治表演的代价，往往是别人买单。

我现在更好奇的，不是他下一步还要禁什么，而是，美国企业什么时候才会反过来喊疼。到那时候，特朗普还会不会装得像没事人一样。